华体会登录-阿尔巴尼亚0-3瑞士，欧锦赛遗憾出局

　　山重水复疑无路，柳暗花明又一村。

　　用这句话来形容黄健现在的心境，真是再合适不过了。而就在两周之前，巨大的压力几乎将他压垮，他甚至有一种濒临绝境的感觉。

　　已过不惑之年的黄健是珠三角一家项目工程公司的老板，但最近几年业务越来越难做，公司的经营压力与日俱增。另一方面，黄健还背负了包括房贷在内的高额负债，两个孩子也马上要上大学了，而他自己的身体也因饮酒过多、操劳过度亮起了红灯……作为家庭唯一的经济支柱，黄健面对各方面的压力感觉有点吃不消了。

　　这个时候，黄健采纳了第三方理财公司的建议，产生了购买海外高额人寿保险以转移风险的想法。最终，黄健投入约60万美元资金，拥有了一份保额为300万美元的高额保单，还成功融资43万美元，拿下了一个大型工程项目。

　　一着棋活，满盘皆活。正是这个无奈之下的举措，让黄健看到了走出重重困境的希望。

　　一张海外保单化解财富危机

　　投保前，黄健手上拥有约60万美元（折合人民币370万多元）的现金流。为避免自己发生意外后，生意上的债务债权会牵扯到家人，黄健想买一笔保额为200万美元或以上的人身险保单。若以60万美元作为保费，保险公司核保评估后，认为黄健能获得的人身保额高达300万美元。即，向保险公司一次性缴付60万美元后，此保单的受益人会在黄健身故后，获得保险公司偿付的300万美元，杠杆比例为5倍。

　　正当黄健人寿保单核保时，他被告知，公司拿下了一个大型工程项目，极需100万美元左右的前期投入。这时，捉襟见肘的黄健陷入纠结。如果将60万美元用作购买寿险，公司工程就无法兼顾；最好的打算是，将60万美元投入项目中，再向银行贷款40万美元，这个工程将会在几年后收获颇丰。

　　这时，第三方理财公司给黄健提出了保费融资的资产规划思路，此方案既能解决黄健的保险需求，又可使其从银行，就此保单的保费部分获得融资。

　　首先，黄健与保险公司签订协议时，需要将这笔保单的受益人定为他所成立的一个家族信托。他的家庭成员都是这个信托的受益人。同意向黄健贷款的银行，将与这个信托签订一份协议，并以这份保单的现金价值作为抵押品，向黄健提供一笔保费融资。

　　目前在香港的市场情况下，融资额可以做到保单现金价值的九成。保单首日的现金价值，一般为缴付保费的80%。也就是说，黄健一次性缴纳了60万美元的保费，大概能从银行获得43万美元的贷款。这样下来，黄健购买这份300万保额的保单，只花了约17万美元的成本。这时，保额与实际支出保费的杠杆已由5倍上升至约18倍。

　　此外，若将黄健其在香港资产（物业、股票、股权等）抵押给香港的商业银行，申请一笔贷款，上述17万美元的现金流压力，也能被释放。

　　即黄健实现了在无需投入现金的情况下，即时拥有了一份保额为300万美元的高额保单。他每年需承担银行保单贷款利息为1.95%（贷款利率一般为LIBOR加1到1.5个百分点，保费融资贷款利息1.5%，资产抵押利息3%，计算公式：1.5×0.73×0.3=1.95%），这低于万能寿险保单的给付利率(目前市场行情约在4%到5%)，意味着可以稳收息差。他也可将保单现有的利息收入存于保单内滚存，以提升保单的未来利息收入。

　　有了这张保单，虽然不可能解决黄健所有的问题，但他现在至少可以安安心心睡个好觉了。

　　

　　中国富人掀起海外投保热

　　实际上，内地富人正掀起一波境外购买高额保单热，黄健的案例只是一个缩影。有数据显示，近年来，赴海外购买高额保险的内地人数呈现大幅上升趋势。以香港为例，根据香港保险业监理处公布的统计数据，自2005年起，香港保险公司向内地访客销售的新增保单保费总额，从18.2亿港元上升到2016年前三季度的489亿港元，预计全年达650亿港元（约合人民币580亿元），增幅达35.7倍！

　　内地富人缘何竞相赴境外购买高额保单？他们的目的当然绝不仅仅是图个保障，或是追逐蝇头小利。

　　调查发现，富豪们赴港买保险，多是垂涎其避债、避险的资产转移功能。

　　一些濒临破产的中小企业主，通过赴港买保险的方式避债。内地民营企业平均寿命只有2.9年，很多中小企债务缠身、危机四伏，一旦企业做不下去了，有企业主就想尽一切办法融资，或者抵押工厂借款，拿到钱就去香港买保险。这是因为高额保单具有很好的避债功能。

　　2003年，美国的安然公司破产，所有资产都被清算，但其首席执行官肯尼思·莱夫妻因在2001年购买了400万美元的人寿保险，在安然破产后仍可每年领取90多万美元的年金安享年。这些保险受法律保护，债权人无法以此为由起诉肯尼思·莱夫妻。

　　在中国内地，按《公司法》第36条规定，人身保险金不属于破产债权，即在债务人破产的情况下，债权人不能通过要求债务人退保其人寿保单追索保单解约的现金价值。对于那些濒临破产的中小企业主来说，由于保险受益权大于债权，就算企业被清盘，他们的人寿保险还是不受影响。2011年温州大规模债务纠纷发生后，很多企业主都以这种方式转移资金到境外。

　　近年来，随着中国经济增速放缓，一些富豪担心财富在经济下行周期中缩水，由此对境外保险也产生了浓厚的兴趣。野村证券香港私人银行部董事总经理何乐生曾表示，一度遇到过内地富人想买价值达1亿美元的寿险，保单价值高到任何一家保险公司都不愿独自承担，要分到几家以分散风险。

　　有香港保险经纪称，内地高净值人士更常见的保单金额是1,000万美元，按照全球其他国家的标准也是很高的金额。这些人都很有生意头脑，在经济放缓的大背景下，他们最在意的就是如何让自己的资产不贬值。

　　此外，内地暴增的离婚纠纷案也催热了境外保险。一位不愿具名的内地律师说他曾接到过这样的案子：一对夫妻闹离婚，正当男方起诉离婚时，女方发现有从香港保险公司寄来的缴款通知单，投保人是男方，受益人却并非家庭成员，很多想要离婚的人，都会在起诉离婚前考虑转移财产，到境外买保险也是选择之一。

　　

　　“高额保单+信托”吸引净值人士关注

　　除了资产转移功能之外，海外高额保单的投资性也非常强，目前保费融资成本低于保险收益率，不仅可以通过杠杆提高资金利用效率，还有利差可赚。

　　以香港及澳门友邦保险的一款名为财富相传3的人寿保险类产品为例，保费投资100万美元，能给予保额200万美元至500万美元人寿赔付，不过对投保人净资产也有要求，如果保额在500万美元，要求净资产在1000万美元以上。

　　上述保险公司的保险经纪表示，针对投保人需要支付的高额保费，公司和合作银行还提供贷款服务。以财富相传3保费为100万美元为例，可以将这张保单作为抵押，向瑞士银行申请保单账面价值的70%～90%的贷款额度，一般保单账面价值是保费的80%，即可贷款56万美元至72万美元，贷款利率1.5%～2%，同时这100万美元的保费每年还享有3%的分红率。只用28万美元就可以获得最高500万美元的人寿保额，以及最高72万美元的贷款，融资杠杆比例接近3倍。

　　瑞士银行还提供另外一种融资模式，就是投资100万美元购买保单，并可以此为抵押贷到保费账面价值的2至4倍，即最高可贷款288万美元，但这288万美元只能用于购买瑞士银行提供的债券、基金等理财产品，这部分投资的预期收益在7%左右。此外，这类保险不仅可以用于财产分配、融资贷款，还可以用于公司业务伙伴、两家企业之间的互相担保等。

　　据了解，有些投保人甚至可以用保单加上一些境外资产作为抵押贷款，“0”元购买保险，所有费用利率只有2%，而香港寿险等产品年化收益率目前平均在4%～5%水平，基本上可以说是“空手”套高额保单，还能获得稳定利差收入。但是，投资者也要注意由于人民币升值带来的汇率损失。

　　在这种高额寿险连接银行信贷的模式中，往往自保单签订开始，保险公司和相应的合作银行就会对客户做出整体的信用评估，如果银行同意给予客户支持，就会将保单质押在银行。对银行来说，主要风险点在于保险公司破产。对客户和保险公司来说，银行如果发生破产或者其他不可抗拒的问题，保单的存续还继续有效。

　　银行一般比较乐意接受保单为抵押品，因为它们有现金价值，比房产等流动性强。不过利率上升后，这种策略就没有那么大吸引力了。

　　在海外，“高额保单+信托”往往是高净值客户的标配，这类模式已经发展多年，较为成熟，值得高净值人士关注。

　　以文章开头黄健在香港购买的高额保单为例，保险公司就可以配合境外信托持有保单，放大安排境外财产分配。香港的高净值人士也喜欢采用信托与人寿保险组合的方式，具体做法是将高额保单受益人做成一个信托，然后由这个信托进行赔付和保费的分配，这样既可以进行遗产传承，提高资金运用效率，还一定程度地消除利益冲突。

　　据了解，目前内地还没有信托和高额保单合作的例子，不过，已有内地信托公司在准备这类产品。

　　

　　海外高额保单不是你想买就能买

　　在美国，人寿保险卖得好的一个原因是财产继承人可以用免税的保险金来支付遗产税。中国目前没有遗产税，但正在酝酿这个新税种，所以早点计划起来并非坏事。高额人寿保险不会带来让人惊喜的收入，但有钱的中国人有理由现在就开始喜欢它们。

　　值得一提的是，海外高额保险虽然看上去很美，但并不是客户主观想买就能买的产品。据业内人士介绍，客户购买该高额保单的门槛非常严格。

　　首先，是对客户进行全面的体检，中国有钱人很少能够没有任何问题地通过体检，常见的毛病包括胆固醇偏高之类。某内地富投保人在香港曾先后体检了4次，直到体检报告全部合格，该保险公司才与其签订合同。一般来说，中国投保人往往要比新加坡和台湾的投保人多给出7%到10%的保费以弥补他们身体的缺陷。但中国投保人的优势在于年轻。同样一份100万美元保额的保险，在35岁的时候买要比在50岁的时候买便宜得多。

　　其次，为了防止道德风险，保险公司还要对这些客户进行专业的财务审核，从其财务报表、税收报表上审核其财务状况，“一旦发现弄虚作假，这事儿就黄了”。此外，境外有些医疗计划并不包括中国，汇率波动也是一个风险，这些问题都不容忽视。（老王不卖瓜）

本文 zblog模板 原创，转载保留链接！网址：https://tiy-hth.com/guojizuqiu/33.html